考试一览
| 题数 | 40 道多项选择题 |
|---|---|
| 考试时间 | 60 分钟 |
| 合格分数 | 70% |
| 考试形式 | 闭卷、电脑应考 |
| 认证机构 | 香港证券及投资学会（HKSI Institute） |
| 考试服务供应商 | 香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心，或香港以外的 Prometric 考试中心 |
心智图：一屏尽览整个考试
阅读「规管架构」的完整 卷二 复习笔记
我们首套完整的综合笔记，约需 10 分钟阅读：《证券及期货条例》及监管框架 · 证监会 · 其他监管机构及交易所 · 发牌制度及受规管活动 · 适当人选、胜任能力及CPT · 企业管治及向证监会汇报，并附模拟考题解析、考官常设的陷阱及一分钟重点回顾。立即建立免费账户阅读，在决定前先了解Premium笔记的运作。
1. 规管架构
《证券及期货期货条例》、证监会、其他监管机构，以及证券中介人的发牌制度。
重点
- 《证券及期货条例》（Securities and Futures Ordinance，第571章）是主要法例，于2003年4月生效，整合了以往的证券法例。
- 证监会是独立的法定机构，以费用及征费维持运作，负责发牌、监管及纪律处分中介人。
- 香港交易所（HKEX）及联交所是上市及交易的前线监管机构；香港中央结算有限公司（HKSCC）负责证券的清算及交收。
- 经营证券业务的银行属注册机构（registered institutions）：金管局负责审慎慎监管，证监会负责操守监管。
- 本卷涉及的受规管活动（Regulated Activities）：RA1证券交易、RA4就证券提供意见、RA8提供证券保证金融资。
- 持牌个人必须符合适当人选及胜任能力规定，并须于每个历年完成至少10小时持续专业培训（CPT）。
记忆卡
考试贴士： 记住谁做什么：证监会负责发牌及监管中介人，金管局管银行，香港交易所营运市场。
2. 附属法例规定
财政资源规则、客户款项及客户证券规则、成交单单据、纪录、赔偿及场外衍生工具规则。
重点
- 《财政资源规则》（FRR）订明持牌法团（licensed corporations）必须时刻维持的最低实缴股本及流动资本规定。
- 《客户款项规则》：客户款项须于收取后1个营业日内存入独立的客户信托账户。
- 《客户证券规则》：客户证券须分开存放、妥善保管及正确记录。
- 《成交单据规则》：成交单据须于交易后2个营业日内发出。
- 纪录须保存7年；帐目须根据《帐目及审计规则》每年审计。
- 投资者赔偿基金（Investor Compensation Fund）就违责向每名投资者赔偿最高HK$500,000；持牌法团亦须维持保险保障。
- 《淡仓申报规则》订明须申报的持仓及订明限额；场外衍生工具交易须向金管局认可的交易资料储存库申报。
记忆卡
考试贴士： 数字集中在此：客户款项1日、成交单据2日、纪录7年、赔偿基金HK$500,000。
3. 管理及监管
负责人员的职责、《操守准则》、内部监控及打击洗钱／恐怖分子资金筹集的责任。
重点
- 负责人员（Responsible Officer, RO）以个人名义持牌，可被证监会纪律处分；高级管理层承担合规的最终责任。
- 《操守准则》（Code of Conduct）一般原则：诚实公平、勤勉尽责、能力、客户资料、处理客户资产、利益冲突及合规。
- 当持牌人招揽交易或提供意见时，须遵守认识你的客户（KYC）及合适性规定。
- 《管理、监督及内部监控指引》（ICG）要求就管理监督、营运、合规、风险管理及审计设有监控。
- 打击洗钱：《打击洗钱条例》（第615章）规定以风险为本的方式进行客户尽职审查及保存纪录；可疑交易须根据《有组织及严重罪行条例》等相关法例向联合财富情报组（Joint Financial Intelligence Unit, JFIU）举报。
- 向客户透露已提交可疑交易报告属违法行为；证监会的打击洗钱指引亦涵盖虚拟资产活动。
记忆卡
考试贴士： 《操守准则》题目占本课题主导：熟记一般原则，以及KYC和合适性责任何时触发。
4. 香港交易所的交易
市场参与者、联交所的交易与交收，以及交易成本。
重点
- 只有持有交易权的联交所参与者（Exchange Participants）才能直接在交易所买卖。
- 香港中央结算有限公司营运中央结算系统（CCASS），并担任每宗经清算交易的中央对手方；交收以T+2进行。
记忆卡
考试贴士： 记住整条链：经纪参与者、香港中央结算有限公司作为中央对手方、CCASS交收，以及T+2时间表。
5. 其他证券活动
介绍代理、保证金融资、卖空、股票借贷、提供意见、另类流通量池、自动化交易服务、要约、跨境交易及虚拟资产。
重点
- 获核准的介绍代理（introducing agent）在有限业务范围下将客户介绍予海外或国际经纪。
- 提供证券保证金融资属RA8；保证金客户须符合公司的保证金要求，并可能被追收保证金。
记忆卡
考试贴士： 就每项活动问三条问题：需要哪类牌照、适用哪些规则，以及附带哪些额外操守规定。
6. 交易所买卖期权及场外衍生工具
联交所股票期权、SEOCH清算及保证金，以及场外衍生工具的发牌与申报。
重点
- 股票期权在联交所上市，由香港联合交易所期权结算所有限公司（SEOCH）清算及交收。
- 每个股票期权类别设有持仓限额，大额未平仓合约须予申报。
记忆卡
考试贴士： 不要混淆三间结算所：期货是HKCC，股票期权是SEOCH，股票是香港中央结算有限公司。
7. 市场失当行为及不当手法
六类市场失当行为、市场失当行为审裁处、冷静期以外的非邀约来电及证监会罚款原则。
重点
- 六类市场失当行为：内幕交易、虚假交易、操纵价格、披露关于受禁交易的资料、披露虚假或具误导性的资料以诱使进行交易，以及操纵证券市场。
- 同一行为可循民事于市场失当行为审裁处（Market Misconduct Tribunal, MMT）或循刑事于法院处理，但两者不可并用。
记忆卡
考试贴士： 熟记六类市场失当行为及民事／刑事的分野；考官最爱问MMT可以及不可以作出什么命令。
合格攻略
- 60 分钟答 40 题，每题约 90 秒。
- 合格要 70%，即 40 题答对 28 题，最多只可错 12 题。
- 记熟重复出现的数字：印花税买卖双方各 0.1%、投资者赔偿基金 HK$500,000、客户款项 1 个营业日内存入信托账户、成交单据须于第二个营业日结束前发出、大部分纪录保存 7 年。
- 掌握六类市场失当行为，以及市场失当行为审裁处民事程序与刑事检控的分别；审裁处不可判处监禁。
常见问题
卷二考试应复习多久？
大部分在职考生需要4至8星期，每天复习45至60分钟。当你的准备度分数持续约一星期维持于80或以上，便可报名考试。
卷二考试可以网上应考吗？
可以。卷二可于香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心应考；香港以外的考生则可于 Prometric 考试中心应考（费用较高）。考试形式为闭卷、以电脑进行。请查阅香港证券及投资学会最新的考生信息以了解有关规则。
卷二考试需要多少分才合格？
70%。考试设有40条多项选择题，限时60分钟。
最多考核的课题有哪些？
考试大纲涵盖监管架构、附属法例的规定、管理与监督、在联交所买卖、其他证券活动、交易所买卖期权及场外衍生工具、市场失当行为及不当手法。请使用免费练习测验，了解自己最需要加强哪些部分。
卷二 Premium复习路线
Premium 卷二 备试逐个主题复习。每一步先读该主题的重点笔记和记忆卡，再做该主题每组 25 题的练习，掌握一个主题后才进入下一个。所有主题都掌握后，6 套完整模拟考试会证明你已准备就绪。
你的分步复习路径
- 1规管架构9 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 450 道练习题（共 18 组，每组 25 题）注册账户即可免费阅读笔记
- 2附属法例规定9 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 3管理及监管9 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 4香港交易所的交易9 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 5其他证券活动8 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 6交易所买卖期权及场外衍生工具8 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 7市场失当行为及不当手法8 份重点笔记、110 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 最后一步：6 套完整模拟考试每套 50 题，按正式考试计时。全部合格后，就可以预约考试。Premium
取得全部笔记、记忆卡及题目
Premium 月费
- 自选一份试卷：HKSI全部 17 份试卷中的任何一份
- 每项考试 3,000 道练习题 + 6 套完整模拟考试
- 每项考试 800 张记忆卡 + 60 份重点笔记，按主题编排，另附心智图
- 间隔重复 + 错题库
- 准备度分数及详细报告
- 视频课程（陆续推出）
- 使用期间内容持续更新
- 5 份赠品：重点数字表、公式表、复习计划等
- 合格保证：完成备试，合格或退还 100%
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内容撮录自香港证券及投资学会官方考生信息及所引述的规则，已于2026年10月核实。请向香港证券及投资学会（HKSI Institute）确认最新规定。