考试一览
| 题数 | 40 道多项选择题 |
|---|---|
| 考试时间 | 60 分钟 |
| 合格分数 | 70% |
| 考试形式 | 闭卷、电脑应考 |
| 认证机构 | 香港证券及投资学会（HKSI Institute） |
| 考试服务供应商 | 香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心，或香港以外的 Prometric 考试中心 |
心智图：一屏尽览整个考试
阅读「资产管理业概览」的完整 卷十九 复习笔记
我们首套完整的综合笔记，约需 10 分钟阅读：什么是集体投资计划？ · 受管理基金的种类 · 受管理基金的效益与成本 · 香港的基金管理业 · 基金业的参与者 · 谁需要应考此卷，并附模拟考题解析、考官常设的陷阱及一分钟重点回顾。立即建立免费账户阅读，在决定前先了解Premium笔记的运作。
1. 资产管理业概览
集体投资计划（Collective Investment Scheme, CIS）如何运作、香港基金业概况及主要参与者。
重点
- CIS汇集投资者的资金，参与者无权参与日常管理，利润或收益由全体集体分享（《证券及期货条例》附表1）。
- 向香港公众提出CIS的要约须获证券及期货事务监察委员会（证监会）（Securities and Futures Commission, SFC）认可（《证券及期货条例》第104条）；未经认可而向公众宣传即属违反第103条的罪行，除非适用豁免。
- 管理基金的优点：分散投资、专业管理、规模效益及小额资金亦可参与。成本：管理费、认购费、赎回费及表现费。
- 香港是亚洲领先的资产管理中心，同时服务本地基金及在港分销的离岸基金，并获跨境措施支持。
- 参与者包括投资者、发起人、基金经理（第9类）、受托人、保管人及存管人（第13类）、分销商，以及行政人员、过户代理及核数师等支援服务提供者。
记忆卡
考试贴士： 考题常考谁持有资产（受托人或存管人）与谁管理资产（基金经理），切勿混淆。
2. 资产类别及基金类型
主要资产类别、常见管理基金类型，以及主动与被动管理的分别。
重点
- 主要资产类别：股票、定息证券、混合证券（如可换股债券）、物业、衍生工具、外汇、另类投资及虚拟资产。
- 开放式基金按需求以资产净值定价发行及注销单位；封闭式基金资本固定，在交易所买卖，价格或出现溢价或折让。
- 常见基金类型：股票基金、定息基金、货币市场基金、保证基金、物业基金（包括REITs）、多元资产基金及交易所买卖基金。
- 香港REITs须按证监会《房地产投资信托基金守则》分派不少于90%的除税后净收入。
- 保证基金依赖担保人，通常只于到期时保证本金，不保证回报。
- 主动管理力求跑赢基准；被动管理追踪指数并将追踪误差减至最低。
记忆卡
考试贴士： 按投资者需要（收益、安全、增长）配对基金类型，答题前先判断基金属开放式还是封闭式。
3. 证监会认可集体投资计划的存管人
存管人为证监会认可集体投资计划提供的托管及监察职能，以及其须管理的风险。
重点
- 第13类涵盖CIS资产的保管及控制，以及CIS运作的监察；存管人绝不管理投资组合。
- 存管人可委任受委人，但就其甄选、尽职审查及持续监察承担全责。
- 托管职能：资产登记、保管及结算、资产转移、CIS银行账户、每日现金对帐及分派款项。
- 监察职能：资产净值及公平估值（fair valuation）、定价错误及投资者补偿、投资及借贷限额的交易后核证、认购及赎回处理，以及持有人名册。
- 流通风险管理工具包括赎回限制、通知期、反摊薄定价（swing pricing），以及在极端情况下暂停交易。
- 无偿债能力及内部监控风险透过资产分隔、对受委人及银行的财务监察，以及健全的呈报程序予以缓减。
记忆卡
考试贴士： 若选项指存管人作投资决定、订定基金目标或保证回报，即属错误：存管人只负责监察。
合格攻略
- 60 分钟答 40 题，每题约 90 秒。
- 合格要 70%，即 40 题答对 28 题，最多只可错 12 题。
- 存管人（depositary）只负责监督，不负责管理：凡选项指存管人挑选投资、订定基金目标或保证回报，皆为错误。
- 大部分题目出自专题三：务必熟读监督职责，尤其是现金对帐、公平估值、定价错误及投资限额的交易后核证。
常见问题
卷十九考试应复习多久？
大部分在职考生需要4至8星期，每天复习45至60分钟。当你的准备度分数持续约一星期维持于80或以上，便可报名考试。
卷十九考试可以网上应考吗？
可以。卷十九可于香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心应考；香港以外的考生则可于 Prometric 考试中心应考（费用较高）。考试形式为闭卷、以电脑进行。请查阅香港证券及投资学会最新的考生信息以了解有关规则。
卷十九考试需要多少分才合格？
70%。考试设有40条多项选择题，限时60分钟。
最多考核的课题有哪些？
大纲涵盖资产管理业概览、资产类别及基金种类，以及证监会认可集体投资计划的存管机构。请使用免费练习测验，了解自己最需要加强哪些部分。
卷十九 Premium复习路线
Premium 卷十九 备试逐个主题复习。每一步先读该主题的重点笔记和记忆卡，再做该主题每组 25 题的练习，掌握一个主题后才进入下一个。所有主题都掌握后，6 套完整模拟考试会证明你已准备就绪。
你的分步复习路径
- 1资产管理业概览20 份重点笔记、270 张记忆卡，然后是 1,000 道练习题（共 40 组，每组 25 题）注册账户即可免费阅读笔记
- 2资产类别及基金类型20 份重点笔记、265 张记忆卡，然后是 1,000 道练习题（共 40 组，每组 25 题）Premium
- 3证监会认可集体投资计划的存管人20 份重点笔记、265 张记忆卡，然后是 1,000 道练习题（共 40 组，每组 25 题）Premium
- 最后一步：6 套完整模拟考试每套 50 题，按正式考试计时。全部合格后，就可以预约考试。Premium
取得全部笔记、记忆卡及题目
Premium 月费
- 自选一份试卷：HKSI全部 17 份试卷中的任何一份
- 每项考试 3,000 道练习题 + 6 套完整模拟考试
- 每项考试 800 张记忆卡 + 60 份重点笔记，按主题编排，另附心智图
- 间隔重复 + 错题库
- 准备度分数及详细报告
- 视频课程（陆续推出）
- 使用期间内容持续更新
- 5 份赠品：重点数字表、公式表、复习计划等
- 合格保证：完成备试，合格或退还 100%
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- 每项考试 800 张记忆卡 + 60 份重点笔记，按主题编排，另附心智图
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- 使用期间内容持续更新
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内容撮录自香港证券及投资学会官方考生信息及所引述的规则，已于2026年10月核实。请向香港证券及投资学会（HKSI Institute）确认最新规定。