考试一览
| 题数 | 40 道多项选择题 |
|---|---|
| 考试时间 | 60 分钟 |
| 合格分数 | 70% |
| 考试形式 | 闭卷、电脑应考 |
| 认证机构 | 香港证券及投资学会（HKSI Institute） |
| 考试服务供应商 | 香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心，或香港以外的 Prometric 考试中心 |
心智图：一屏尽览整个考试
阅读「整体规管架构」的完整 卷十八 复习笔记
我们首套完整的综合笔记，约需 10 分钟阅读：谁监管什么 · 第 13 类的涵盖范围 · 发牌、胜任能力及CPT · 《操守准则》：客户资产及利益冲突 · 开放式基金公司 · 个人资料及AML/CFT，并附模拟考题解析、考官常设的陷阱及一分钟重点回顾。立即建立免费账户阅读，在决定前先了解Premium笔记的运作。
1. 一般监管框架
规管第13类受规管活动存管服务的监管机构、发牌规则及证监会一般规定。
重点
- 第13类受规管活动（Regulated Activity, Type 13）是就相关集体投资计划（Collective Investment Scheme, CIS）提供存管服务（Depositary Services）（《证券及期货条例》（SFO, Cap. 571）附表5）。
- 存管服务包括妥善保管计划资产、监察现金流，以及核实单位的交易及估值是否按照计划的组成文件进行。
- 主要监管机构：证券及期货事务监察委员会（证监会）（SFC）负责证券及期货市场、金管局（HKMA）负责银行及货币稳定、积金局（MPFA）负责强积金计划、保监局（IA）负责保险公司；职能重叠之处透过谅解备忘录处理。
- 《证券及期货条例》第4条订明证监会的法定目标，包括维持市场公平有秩序、保障投资者、打击罪行及失当行为，以及减低系统性风险。
- 第13类负责人员（Responsible Officer, RO）须通过卷一、卷七、卷十八及卷十九的考试，持牌人士每历年须完成5小时持续专业培训（CPT）。
- 《打击洗钱条例》（AMLO, Cap. 615）下的打击洗钱／恐怖分子资金筹集规定：客户尽职审查、风险为本的方法、向联合财富情报组（JFIU）提交可疑交易报告、纪录保存5年，以及披露风险（tipping off）属刑事罪行。
记忆卡
考试贴士： 将每个监管机构与其职能配对（证监会、金管局、积金局、保监局）；考试会将它们混在同一题内。
2. 第 13 类操守规定
规管存管人日常运作的《证券及期货条例》附属法例：通知、财政、客户资产、纪录及审计。
重点
- 持续通知责任：负责人员、地址及法团资料等订明变动须根据《资料规则》通知证监会。
- 《财政资源规则》（FRR）：存管人须维持规定的流动资本，并向证监会提交财务申报表。
- 《客户款项规则》（CMR）：客户款项须存入认可机构的独立客户账户，绝不可与法团自有资金混杂。
- 《客户证券规则》（CSR）：客户证券须存放于独立账户，未经同意不得动用。
- 《备存纪录规则》（KRR）：纪录须保存至少7年；《帐目及审计规则》（AAR）规定每年须备有经审计的帐目，审计师须就可呈报事项向证监会报告。
- 《操守准则》（Code of Conduct）中针对存管人的特定规定，为第13类存管人订立额外要求，包括保障计划资产的措施，以及对受代管人及第三方的监督。
记忆卡
考试贴士： 熟记各规则的简称（FRR、CMR、CSR、KRR、AAR）及其涵盖范围；考试会以规则名称出题。
3. 第 13 类产品规则
适用于存管人所服务基金的证监会产品守则：《单位信托及互惠基金守则》、REITs、OFC、PRF及场外交易申报。
重点
- 向香港公众要约的集体投资计划必须根据《证券及期货条例》第104条获证监会认可；要约未经认可的集体投资计划属刑事罪行。
- 《单位信托及互惠基金守则》（UT Code）：认可基金须有证监会持牌的管理公司（第9类）及受托人或保管人，并须遵守分散投资及借贷限额。
- 《房地产投资信托基金守则》（Code on REITs）：须证监会认可及上市，借贷上限为总资产值的50%，并须派发至少90%的税后收益。
- 开放式基金公司（OFC）：根据《证券及期货条例》第IVA部及《开放式基金公司规则》成立的公司型开放式基金，须有持牌管理人及保管人；《开放式基金公司守则》订明持续规定。
- 汇集退休基金根据《汇集退休基金守则》（PRF Code）获认可。
- 指明场外衍生工具交易须向香港交易资料储存库申报，惟受豁免规限。
记忆卡
考试贴士： REIT的数字（借贷50%、分派90%）是易得分题；务必背熟。
4. 失当行为
六项市场失当行为、《市场失当行为审裁处》及证监会的执法行动。
重点
- 《证券及期货条例》第XIII部订立六项民事市场失当行为罪行：虚假交易、操控价格、披露关于受禁交易的资料、披露虚假或具误导性的资料以诱使进行交易、披露虚假或具误导性的资料以诱使投资于集体投资计划，以及内幕交易。
- 内幕交易（《证券及期货条例》第291条）：在掌握并非普遍为人知悉的相关、具体及价格敏感资料的情况下进行交易。
记忆卡
考试贴士： 在情境题中，先将行为配对到罪行名称，再看选项。
合格攻略
- 60 分钟答 40 题，每题约 90 秒。
- 合格要 70%，即 40 题答对 28 题，最多只可错 12 题。
- 清楚掌握第 13 类的范围（为相关集体投资计划提供存管服务）及各监管机构的职能分工；几乎所有题目都由此出发。
- 熟记各项规则的缩写（FRR、CMR、CSR、KRR、AAR）及 REIT 的数字（借贷上限 45%、分派 90%）；这些是容易取得的分数。
常见问题
卷十八考试应复习多久？
大部分在职考生需要4至8星期，每天复习45至60分钟。当你的准备度分数持续约一星期维持于80或以上，便可报名考试。
卷十八考试可以网上应考吗？
可以。卷十八可于香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心应考；香港以外的考生则可于 Prometric 考试中心应考（费用较高）。考试形式为闭卷、以电脑进行。请查阅香港证券及投资学会最新的考生信息以了解有关规则。
卷十八考试需要多少分才合格？
70%。考试设有40条多项选择题，限时60分钟。
最多考核的课题有哪些？
大纲涵盖一般监管框架、第13类受规管活动的操守规定、第13类受规管活动的产品规例，以及不当行为。请使用免费练习测验，了解自己最需要加强哪些部分。
卷十八 Premium复习路线
Premium 卷十八 备试逐个主题复习。每一步先读该主题的重点笔记和记忆卡，再做该主题每组 25 题的练习，掌握一个主题后才进入下一个。所有主题都掌握后，6 套完整模拟考试会证明你已准备就绪。
你的分步复习路径
- 1一般监管框架15 份重点笔记、200 张记忆卡，然后是 750 道练习题（共 30 组，每组 25 题）注册账户即可免费阅读笔记
- 2第 13 类操守规定15 份重点笔记、200 张记忆卡，然后是 750 道练习题（共 30 组，每组 25 题）Premium
- 3第 13 类产品规则15 份重点笔记、200 张记忆卡，然后是 750 道练习题（共 30 组，每组 25 题）Premium
- 4失当行为15 份重点笔记、200 张记忆卡，然后是 750 道练习题（共 30 组，每组 25 题）Premium
- 最后一步：6 套完整模拟考试每套 50 题，按正式考试计时。全部合格后，就可以预约考试。Premium
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- 每项考试 3,000 道练习题 + 6 套完整模拟考试
- 每项考试 800 张记忆卡 + 60 份重点笔记，按主题编排，另附心智图
- 间隔重复 + 错题库
- 准备度分数及详细报告
- 视频课程（陆续推出）
- 使用期间内容持续更新
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内容撮录自香港证券及投资学会官方考生信息及所引述的规则，已于2026年10月核实。请向香港证券及投资学会（HKSI Institute）确认最新规定。