考试一览
| 题数 | 40 道多项选择题 |
|---|---|
| 考试时间 | 60 分钟 |
| 合格分数 | 70% |
| 考试形式 | 闭卷、电脑应考 |
| 认证机构 | 香港证券及投资学会（HKSI Institute） |
| 考试服务供应商 | 香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心，或香港以外的 Prometric 考试中心 |
心智图：一屏尽览整个考试
阅读「投资基金及其结构」的完整 卷十二 复习笔记
我们首套完整综合笔记，约需10分钟阅读：基金架构 · 各方职责 · 主要基金类型，并附考试例题解析、考官常用的陷阱及一分钟重点回顾。立即免费注册账户阅读，先了解Premium笔记的运作方式，再作决定。
1. 投资基金及其结构
基金类型及涉及各方。
重点
- 单位信托设有受托人；互惠基金公司设有保管人。
- 开放式基金按资产净值为本的价格持续发行及赎回单位。
- 封闭式基金资本固定，并在交易所买卖。
- 指数基金追踪基准；主动式基金则力求跑赢基准。
- OFC是香港的开放式基金公司架构。
记忆卡
考试贴士： 单位信托用受托人，公司型基金用保管人：记住正确称谓。
2. 证监会《单位信托及互惠基金守则》
公开发售基金的认可规定。
重点
- 公开发售须经证监会认可。
- 《守则》就管理人、受托人及投资限额订明规定。
- 发售文件包括产品资料概要。
- 认可基金的变更可能须证监会批准及通知投资者。
- 广告不得具误导性。
记忆卡
考试贴士： 认可并非代表证监会推介该基金的优点。
3. 《基金经理操守准则》
基金经理的责任。
重点
- 根据一致的政策公平分配交易。
- 为客户指示争取最佳执行。
- 软佣金只可用于使客户受惠，并须作出披露。
- 为基金管理流动性风险。
- 管理利益冲突，不得挪用客户资产。
记忆卡
考试贴士： 凡令某一客户或管理人优于其他客户，即属违规。
4. 投资组合管理及资产配置
建立及管理投资组合。
重点
- 策略性配置厘定长远目标。
- 策略性配置作短期调整。（原意为战术性配置作短期调整。）
记忆卡
考试贴士： 政策性（长远）决策主导投资组合的大部分结果。
5. 表现量度及风险
按风险评估基金回报。
重点
- 夏普比率采用标准差。
- 特雷纳比率采用贝塔系数。
记忆卡
考试贴士： 夏普＝总风险；特雷纳＝市场风险。这是常见考点。
6. 基金分销及投资者保障
向公众销售基金。
重点
- 建议必须合适。
- 解释费用、风险及流动性条款。
记忆卡
考试贴士： 考核合适性时，流动性条款与回报同样重要。
合格攻略
- 60 分钟答 40 题，每题约 90 秒。
- 分清基金各方角色：基金经理、受托人或保管人、行政管理人、分销商。
- 表现比率（夏普、特雷诺、追踪误差）经常出题，要记熟各自采用的风险量度。
- 合格要 70%，即 40 题答对 28 题。
常见问题
卷十二考试应复习多久？
大部分在职考生需要4至8星期，每天复习45至60分钟。当你的准备度分数持续约一星期维持于80或以上，便可报名考试。
卷十二考试可以网上应考吗？
可以。卷十二可于香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心应考；香港以外的考生则可于 Prometric 考试中心应考（费用较高）。考试形式为闭卷、以电脑进行。请查阅香港证券及投资学会最新的考生信息以了解有关规则。
卷十二考试需要多少分才合格？
70%。考试设有40条多项选择题，限时60分钟。
最多考核的课题有哪些？
大纲涵盖投资基金及其结构、证监会《单位信托及互惠基金守则》、基金经理操守准则、投资组合管理及资产配置、表现量度与风险、基金分销及投资者保障。请使用免费练习测验，了解自己最需要加强哪些部分。
卷十二 Premium复习路线
Premium 卷十二 备试逐个主题复习。每一步先读该主题的重点笔记和记忆卡，再做该主题每组 25 题的练习，掌握一个主题后才进入下一个。所有主题都掌握后，6 套完整模拟考试会证明你已准备就绪。
你的分步复习路径
- 1投资基金及其结构10 份重点笔记、135 张记忆卡，然后是 500 道练习题（共 20 组，每组 25 题）注册账户即可免费阅读笔记
- 2证监会《单位信托及互惠基金守则》10 份重点笔记、135 张记忆卡，然后是 500 道练习题（共 20 组，每组 25 题）Premium
- 3《基金经理操守准则》10 份重点笔记、135 张记忆卡，然后是 500 道练习题（共 20 组，每组 25 题）Premium
- 4投资组合管理及资产配置10 份重点笔记、135 张记忆卡，然后是 500 道练习题（共 20 组，每组 25 题）Premium
- 5表现量度及风险10 份重点笔记、130 张记忆卡，然后是 500 道练习题（共 20 组，每组 25 题）Premium
- 6基金分销及投资者保障10 份重点笔记、130 张记忆卡，然后是 500 道练习题（共 20 组，每组 25 题）Premium
- 最后一步：6 套完整模拟考试每套 50 题，按正式考试计时。全部合格后，就可以预约考试。Premium
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Premium 月费
- 自选一份试卷：HKSI全部 17 份试卷中的任何一份
- 每项考试 3,000 道练习题 + 6 套完整模拟考试
- 每项考试 800 张记忆卡 + 60 份重点笔记，按主题编排，另附心智图
- 间隔重复 + 错题库
- 准备度分数及详细报告
- 视频课程（陆续推出）
- 使用期间内容持续更新
- 5 份赠品：重点数字表、公式表、复习计划等
- 合格保证：完成备试，合格或退还 100%
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内容撮录自香港证券及投资学会官方考生信息及所引述的规则，已于2026年10月核实。请向香港证券及投资学会（HKSI Institute）确认最新规定。