考试一览
| 题数 | 60 道多项选择题 |
|---|---|
| 考试时间 | 90 分钟 |
| 合格分数 | 70% |
| 考试形式 | 闭卷、电脑应考 |
| 认证机构 | 香港证券及投资学会（HKSI Institute） |
| 考试服务供应商 | 香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心，或香港以外的 Prometric 考试中心 |
心智图：一屏尽览整个考试
阅读「香港的监管架构」的完整 卷一 复习笔记
我们首套完整的综合笔记，阅读时间约10分钟：证监会及《证券及期货条例》· 其他主要机构 · 持牌与注册的分别，附考试实例、出题者常用的陷阱，以及一分钟重点回顾。免费建立账户即可阅读，并在决定前了解付费笔记的运作。
1. 香港的监管架构
证监会、《证券及期货条例》及其他塑造香港市场的机构。
重点
- 证券及期货事务监察委员会（证监会）（Securities and Futures Commission, SFC）是根据《证券及期货条例》（Securities and Futures Ordinance）（第571章）成立的独立法定监管机构。
- 香港交易所（HKEX）营运交易所及结算所，并且是上市公司的前线监管机构。
- 香港金融管理局（HKMA）监管银行；经营证券业务的注册机构由金管局监管。
- 证监会的目标包括维持市场公平、保障投资者及减低系统性风险。
- 证券及期货上诉审裁处（Securities and Futures Appeals Tribunal）负责审理针对证监会决定的上诉。
记忆卡
考试贴士： 经营证券业务的银行是注册机构，不是持牌法团。留意字眼。
2. 发牌及注册
谁需要牌照、13类受规管活动及胜任能力的规定。
重点
- 以业务形式经营受规管活动（regulated activity），须向证监会领牌或注册。
- 主要类别：第1类证券交易、第2类期货交易、第4类就证券提供意见、第5类就期货合约提供意见、第6类企业融资、第9类资产管理。
- 每类受规管活动须有至少两名负责人员（Responsible Officer, RO）；其中至少一名RO必须是执行董事。
- 个人必须属于胜任能力的适当人选：财务状况、胜任能力、信誉、品格及可靠性。
- 持牌代表（licensed representative）每年须完成至少10小时持续培训（CPT）。
记忆卡
考试贴士： 受规管活动的编号要双向背诵：由编号答活动，由活动答编号。
3. 业务操守及《操守准则》
证监会《操守准则》对客户的核心责任。
重点
- 诚实、公平行事，并以客户的最佳利益行事。
- 认识你的客户：财务状况、投资经验及目标。
- 作出的建议及招揽行为必须合理地适合客户。
- 在提供服务前订立书面客户协议。
- 个人专业投资者：投资组合至少800万港元。
记忆卡
考试贴士： 当两个答案看似都对时，选择以客户利益优先的那个。
4. 市场失当行为及罪行
六种市场失当行为及其刑罚。
重点
- 六种形式：内幕交易、虚假交易、操控价格、披露关于受禁交易的资料、披露虚假或具误导性的资料、操纵证券市场。
- 案件可交由市场失当行为审裁处（民事）或刑事法院处理。
记忆卡
考试贴士： 双轨制指同一行为可导致民事或刑事法律程序，但同一作为不会两者并用。
5. 披露权益及收购守则
第XV部披露权益及《收购守则》。
重点
- 大股东于持股达5%时及每次跨越整数百分比时作出披露。
- 通知一般须于3个营业日内送交。
记忆卡
考试贴士： 董事须披露任何权益；只有大股东才适用5%门槛。
6. 客户资产、财政资源及投资者赔偿
保障客户金钱及证券，以及经纪倒闭时的安排。
重点
- 客户金钱须于一个营业日内存入独立账户。
- 客户证券必须妥善保管，未经书面授权不得再质押。
记忆卡
考试贴士： 投资者赔偿基金涵盖经纪违责，不涵盖市场损失。
7. 打击洗钱
《打击洗钱条例》的责任：客户尽职审查、备存纪录及举报。
重点
- 《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》（AMLO）（第615章）及证监会的打击洗钱指引订明客户尽职审查及备存纪录的责任。
- 识别及核实客户及实益拥有人的身分。
记忆卡
考试贴士： 职员向商号的洗钱报告主任（MLRO）报告，再由其向联合财富情报组提交报告。
合格攻略
- 90 分钟答 60 题，每题约 90 秒。定义和数字题答得快，把时间留给情境题。
- 合格要 70%，即 60 题答对 42 题。数字题最易拿分：5% 披露、3 个营业日、30% 强制要约、HK$500,000 赔偿上限。
- 按编号记熟 13 类受规管活动，很多题目考你某活动属第 1、4 还是 9 类。
- 卷一通常与卷七及卷八、九或十二其中一份一起考。
常见问题
卷一考试应复习多久？
大部分在职考生需要4至8星期，每天复习45至60分钟。当你的准备度分数持续约一星期维持于80或以上，便可报名考试。
卷一考试可以网上应考吗？
可以。卷一可于香港证券及投资学会设于香港的电脑化考试中心应考；香港以外的考生则可于 Prometric 考试中心应考（费用较高）。考试形式为闭卷、以电脑进行。请查阅香港证券及投资学会最新的考生信息以了解有关规则。
卷一考试需要多少分才合格？
70%。考试设有60条多项选择题，限时90分钟。
最多考核的课题有哪些？
考试范围涵盖香港的监管架构、发牌及注册、业务操守及操守准则、市场失当行为及罪行、权益披露及收购、客户资产、财政资源及投资者赔偿、打击洗钱。请利用免费练习测验，了解自己最需要加强哪些课题。
卷一 Premium复习路线
Premium 卷一 备试逐个主题复习。每一步先读该主题的重点笔记和记忆卡，再做该主题每组 25 题的练习，掌握一个主题后才进入下一个。所有主题都掌握后，6 套完整模拟考试会证明你已准备就绪。
你的分步复习路径
- 1香港的监管架构9 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 450 道练习题（共 18 组，每组 25 题）注册账户即可免费阅读笔记
- 2发牌及注册9 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 3业务操守及《操守准则》9 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 4市场失当行为及罪行9 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 5披露权益及收购守则8 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 6客户资产、财政资源及投资者赔偿8 份重点笔记、115 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 7打击洗钱8 份重点笔记、110 张记忆卡，然后是 425 道练习题（共 17 组，每组 25 题）Premium
- 最后一步：6 套完整模拟考试每套 60 题，按正式考试计时。全部合格后，就可以预约考试。Premium
取得全部笔记、记忆卡及题目
Premium 月费
- 自选一份试卷：HKSI全部 17 份试卷中的任何一份
- 每项考试 3,000 道练习题 + 6 套完整模拟考试
- 每项考试 800 张记忆卡 + 60 份重点笔记，按主题编排，另附心智图
- 间隔重复 + 错题库
- 准备度分数及详细报告
- 视频课程（陆续推出）
- 使用期间内容持续更新
- 5 份赠品：重点数字表、公式表、复习计划等
- 合格保证：完成备试，合格或退还 100%
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内容撮录自香港证券及投资学会官方考生信息及所引述的规则，已于2026年10月核实。请向香港证券及投资学会（HKSI Institute）确认最新规定。