HKSI 卷五中文模擬試題：免費題庫及詳細解說
HKSI 卷五「機構融資規例」是第 6 類（就機構融資提供意見）負責人員（Responsible Officer, RO）的試卷，須連同卷一、卷七及卷十一一併應考。內容涵蓋香港機構融資監管架構及操守準則、在聯交所（SEHK）上市、《收購及合併及股份回購守則》，以及可轉換證券、供股及股份計劃。
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HKSI Paper 5 考試概覽
HKSI 卷五「機構融資規例」是第 6 類（就機構融資提供意見）負責人員（Responsible Officer, RO）的試卷，須連同卷一、卷七及卷十一一併應考。內容涵蓋香港機構融資監管架構及操守準則、在聯交所（SEHK）上市、《收購及合併及股份回購守則》，以及可轉換證券、供股及股份計劃。
| 題數 | 40 道多項選擇題 |
|---|---|
| 考試時間 | 60 分鐘 |
| 合格分數 | 70% |
| 考試費用 | 香港應考 HK$2,000（海外 Prometric 考場 HK$2,450） |
| 應考地點 | 香港：證券及投資學會電腦考試中心；海外：Prometric 考場 |
| 語言 | 可選擇以英文或繁體中文應考。 |
HKSI Paper 5 考甚麼
- 監管架構及操守準則
- 在聯交所上市
- 收購、合併及股份回購
- 可轉換證券、供股及股份計劃
HKSI Paper 5 記憶卡
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如何一次考過 HKSI Paper 5
- 60 分鐘答 40 題，每題約 90 秒，答題節奏要快。
- 合格要 70%，即 40 題答對 28 題。
- 《收購守則》（Takeovers Code）的觸發點要背熟：30% 須作出強制要約，持有 30% 至 50% 的股東有 2%「爬行」限制。
- 各方的職責要按階段配對：保薦人及整體協調人在上市前，合規顧問在上市後，上市委員會負責批准。
HKSI Paper 5 樣題及答案
以下是上方模擬試的題目。建議先做題，答錯的題目印象更深。
1. 在香港，《收購及合併及股份回購守則》由誰執行？
2. 根據《證券及期貨條例》（Securities and Futures Ordinance, SFO）第 XV 部，某人首次持有上市公司多少投票權股份，即成為大股東（substantial shareholder）？
3. 《企業融資顧問操守準則》適用於：
4. 聯交所《上市規則》（Listing Rules）內的《企業管治守則》主要按甚麼基準運作？
5. 根據聯交所《上市規則》，主板首次公開招股的保薦人最遲須於何時委任？
6. 合規顧問（compliance adviser）在上市後的角色是：
7. 根據除牌規則，主板公司連續停牌多久後，聯交所可取消其上市地位？
8. 以下哪一項並非聯交所對上市發行人或其董事的紀律權力？
9. 上市公司持有的庫存股份（treasury shares）：
10. 某股東持有上市公司 28%，再購入 3%，令持股增至 31%。根據《收購守則》：
11. 某股東已持有上市公司 35%。根據「爬行」條文，若該股東在任何 12 個月期間內取得多少，即觸發強制要約？
12. 要約期內，受要約公司的董事會想向友好投資者發行新股。根據《收購守則》，除非符合以下條件，否則此舉屬「挫敗行動」（frustrating action）：
13. 根據《股份回購守則》，受守則規限公司的場外股份回購一般須：
14. 某主板公司建議進行供股（rights issue），令已發行股份數目增加超過 50%。根據《上市規則》，此舉須：
15. 根據《上市規則》有關股份期權計劃的規定，所有計劃合共可發行的股份總數一般上限為：
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常見問題
HKSI Paper 5 有多少題？
40 道多項選擇題。考試時間：60 分鐘。
HKSI Paper 5 要多少分才合格？
70%。
HKSI Paper 5 考試費用是多少？
香港應考 HK$2,000（海外 Prometric 考場 HK$2,450）。費用或會變動，請以證券及投資學會公布為準。
HKSI Paper 5 可以用中文應考嗎？
可以。考生可選擇以英文或繁體中文應考。
這份 Paper 5 模擬試免費嗎？
是。本頁的 15 道題完全免費，附解說，毋須註冊。
Paper 5 其他語言版本
本站為獨立備試服務，與香港證券及投資學會、證監會及 Prometric 並無聯繫。考試資料摘錄自學會公開資訊（2026年10月），報考前請向學會確認。